প্রাকৃতিক দুর্যোগ, সন্ত্রাসবাদী হামলা ইত্যাদির মতো বিভিন্ন ইভেন্টের পরীক্ষা করে মৌলিক বিশ্লেষণ। তিনি এই ইভেন্টগুলির প্রভাব এবং বিশেষত, বৈদেশিক মুদ্রার বাজারের মুদ্রার দামের উপর প্রভাব সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করা তার কাজকে স্বীকৃতি দিয়েছেন।
এই জাতীয় ইভেন্টগুলি ফরেক্সের দামগুলিতে উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে, তাই তারা এই বাজারে কখন কাজ করবে তা দেখতে ভাল। এটি মনে রাখাও ভাল যে যখন একাধিক ইভেন্ট হয় তখন তারা একে অপরের সাথে তাদের ফলাফলগুলি নিরপেক্ষ করতে পারে। এই ক্ষেত্রে, বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে দামের দিকনির্দেশকে সঠিকভাবে পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য এমন অনেক বিস্তৃত ইভেন্ট রয়েছে যা ভালভাবে বোঝা গেছে।
এখানে কিছু মূল সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচক যা কোনও উচ্চাকাঙ্ক্ষী শিক্ষানবিশকে সবচেয়ে ভালভাবে পরিচিত:
মোট দেশীয় পণ্য
সূচকটি গত তিন মাসের ভিত্তিতে এবং গত ক্যালেন্ডার বছরের ভিত্তিতে শতাংশ হিসাবে গণনা করা হয়। সামঞ্জস্য আন্তর্জাতিক বাজারে প্রবণতা প্রভাবিত করে। মোট দেশীয় পণ্যের ডিফল্টরকে বিবেচনায় নেওয়া হয়। এই সূচকটি কোম্পানির জাতীয়তা নির্বিশেষে নির্দিষ্ট দেশে উত্পাদিত পণ্য ও পরিষেবার বাজার মূল্য গণনা করে। জিডিপির চারটি প্রধান উপাদান রয়েছে: খরচ, বিনিয়োগ, সরকারী ব্যয় এবং আমদানি-রফতানি।
প্রথম মানটি গত তিন মাসের তুলনায় প্রথম তিন মাসে শতাংশ বৃদ্ধির উপর নির্ভর করে। সূচকটি অর্থনীতি বিশ্লেষণে সর্বাধিক ব্যবহৃত একটি কারণ এটি এর সমস্ত খাতকে কভার করে।
প্রযোজক মূল্য সূচক
এটি পাইকারি দামে মাসিক পরিবর্তন গণনা করে এবং এতে পণ্য, শিল্প এবং উত্পাদন স্তর অন্তর্ভুক্ত। এটি উল্লেখযোগ্য ভোক্তা মূল্য সূচকের আগে। সম্ভাব্য মূল্যস্ফীতির হার বোঝার জন্য বাজার বিশ্লেষণ সাধারণত খাদ্য ও শক্তি বাদ দেয়।
ব্যক্তিগত আয় এবং ব্যক্তিগত ব্যয়
ব্যক্তিগত আয়ের সূচকটি ক্ষতিপূরণে যে পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে যা নাগরিকরা সমস্ত সম্ভাব্য উত্স থেকে প্রাপ্ত: শ্রম আয়, ভাড়া, লভ্যাংশ এবং সুদ, সামাজিক সুরক্ষা, সামাজিক সহায়তা এবং বেকারত্বের সুবিধা ব্যক্তিগত মূল্য সূচক নাগরিকদের দ্বারা গ্রাস করা পণ্য এবং পরিষেবাদির বাজার মূল্যের পরিবর্তনগুলি প্রকাশ করে। এটি জিডিপির সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।
এই দুটি পদক্ষেপ ব্যয়বহুল আয়ের দ্বারা বিভক্ত ব্যক্তিগত আয় বিয়োগ কর এবং ব্যবহারের মধ্যে পার্থক্যের সমান সঞ্চয়ের পরিমাণ প্রকাশ করে। সঞ্চয়ের উপর অবিচ্ছিন্ন সঞ্চয় একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক যা বিশ্লেষণ করা দরকার, কারণ এটি নাগরিকদের ব্যয়ের সাথে সম্পর্ককে প্রকাশ করে।
বিক্রয় পরিচালকদের সূচক
এটি একটি অর্থনীতিতে ব্যবসায়ের আস্থা গণনার জন্য জনপ্রিয়তা খুঁজে পায়। যুক্তরাজ্য, জার্মানি এবং জাপানের মতো দেশগুলিতে উত্পাদন এবং পরিষেবা খাতের অন্তর্ভুক্ত। এই সূচকটি ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ এবং প্রত্যাশা, আগতদের দাম, নতুন প্রতিষ্ঠান তৈরি এবং নতুন কাজের স্তর প্রতিফলিত করে। অন্য কথায়, এটি ব্যবসায়ের বিকাশ করছে এবং উন্নতি করছে কিনা তা চিত্রিত করে।
খুচরা বিক্রয়
এই সূচকটি প্রতি মাসে টেকসই এবং স্বল্প-জীবনজাত পণ্যের স্বতন্ত্র মালিকদের আয়ের পরিবর্তনের শতাংশ হিসাবে গণনা করা হয়। এটি দেশের জনসংখ্যার সাধারণ ব্যবহারের খুব সূচক। তার বক্তব্যটি হ'ল এটি পরিষেবা, বীমা, আইনী ফি ইত্যাদিকে বাদ দেয় Moreover তাছাড়া এটি নামমাত্র শর্তের ভিত্তিতে তৈরি হয়, বাস্তবের তুলনায় নয় এবং মূল্যস্ফীতি প্রতিফলিত করে না। গাড়ি বিক্রয় বাদ দিলেও সূচকটি উল্লেখযোগ্যভাবে সামঞ্জস্য হতে পারে।
মৌলিক বিশ্লেষণ বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থার (বা এর শেয়ার) মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহার করেন, যা সংস্থার বিষয়গুলির অবস্থা এবং এর ক্রিয়াকলাপগুলির লাভজনকতা প্রতিফলিত করে।একই সময়ে, সংস্থার আর্থিক সূচকগুলি বিশ্লেষণ করা হয়: আয়, ইবিআইটিডিএ (আগ্রহের আগে আয়, কর, অবমূল্যায়ন এবং andণকরণ), নিট মুনাফা, সংস্থার নিট মূল্য, দায়, নগদ প্রবাহ, প্রদেয় লভ্যাংশের পরিমাণ এবং কোম্পানির পারফরম্যান্স সূচক।
বেশিরভাগ ক্ষেত্রে "অন্তর্নিহিত মান" সংস্থার শেয়ারের দামের সাথে মিলে যায় না, যা শেয়ার বাজারে সরবরাহ ও চাহিদা অনুপাত দ্বারা নির্ধারিত হয়। বিনিয়োগকারীরা যারা তাদের কার্যক্রমে মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করেন তারা মূলত এমন পরিস্থিতিতে আগ্রহী যখন কোনও সংস্থার শেয়ারের "স্বতন্ত্র মান" স্টক এক্সচেঞ্জের শেয়ারের দামকে ছাড়িয়ে যায়। এই জাতীয় শেয়ারকে অবমূল্যায়িত হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং এটি সম্ভাব্য বিনিয়োগের লক্ষ্যমাত্রা। অবমূল্যায়িত শেয়ার কেনার সময়, বিনিয়োগকারীরা আশা করেন যে বাজারের অদক্ষতার পরিস্থিতিতে শেয়ার বাজারে শেয়ারের দাম "অন্তর্নিহিত মান" বা "অবমূল্যায়িত শেয়ারের ক্ষেত্রে" বৃদ্ধি পাবে। এই বিবৃতিটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের সামঞ্জস্যের বিপরীত, যা বলে যে সমস্ত উপাদান সম্পর্কিত তথ্য তাত্ক্ষণিকভাবে এবং পুরোপুরি সিকিওরিটির বাজারমূল্যে প্রতিফলিত হয়। এবং এই নীতিটি মৌলিক বিশ্লেষণের ধারণাটিকে বাতিল করে দেয়।
আমেরিকান মৌলিক বিশ্লেষণের স্কুলটি বেনজমিন গ্রাহাম এবং ডেভিড ডডের ক্লাসিক কাজের উপর ভিত্তি করে, ১৯৩৩ সালে তাদের দ্বারা প্রকাশিত "সুরক্ষা বিশ্লেষণ"। গ্রাহাম নিজে অনুশীলনে মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করেছিলেন এবং একজন সফল বিনিয়োগকারী ছিলেন। মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করে গ্রাহামের অনুসারীদের মধ্যে অন্যতম হলেন ওয়ারেন বাফেট।
মৌলিক বিশ্লেষণ সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচক এবং ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ সূচকগুলির উপর ভিত্তি করে।
উদাহরণস্বরূপ, সোনার বাজারমূল্যের মৌলিক বিশ্লেষণ এই বিবৃতিটির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে যে "আপনি যেমন জানেন যে সোনার একটি পাল্টা ক্লাসিকাল পণ্য যা নিম্ন হারের সময়কালে আরও ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে এবং বাড়ার হারের সময়ে সস্তা হয়ে যায়" বিনিময় পতন সোনার মূল্য, একইভাবে সোনার দাম হ্রাস করে, বৈশ্বিক ঝুঁকির অনুপস্থিতি (স্বর্ণ সর্বদা যুদ্ধ এবং সংঘাতের আশঙ্কায় বৃদ্ধি পায়), এইভাবে, গবেষককে এগুলি এবং অন্যান্য কারণগুলির একটি বৈজ্ঞানিক ভিত্তিক বিশ্লেষণ একটি সোনার দামের পূর্বাভাস দেওয়ার অনুমতি দেয় ফিউচার
সমালোচনা
সামগ্রিকভাবে মৌলিক বিশ্লেষণের সমালোচনা দুটি বক্তব্যকে উসকে দেয়: প্রথমত, এটি অবিস্মরণীয় এবং দ্বিতীয়ত, তবুও এটি সম্ভবপর হলেও, এটি অতিমাত্রায় এবং তাই অপ্রয়োজনীয়।
মৌলিক বিশ্লেষণের অচলতাকে এই যুক্তি দিয়ে যুক্ত করা হয় যে এলোমেলো এবং অপ্রত্যাশিত কারণ সহ বিপুল সংখ্যক কারণগুলি দাম গঠনের উপর প্রভাব ফেলে এবং নীতিগতভাবে সমস্ত কারণকে বিবেচনায় নেওয়া অসম্ভব, বিশেষত যেহেতু এটি আগে থেকে কী প্রভাব ফেলেছিল তা আগে থেকেই জানা যায়নি এই বা সেই ইভেন্টটির দাম থাকতে পারে (উদাহরণস্বরূপ, এক স্বতঃস্ফূর্ত বিপর্যয়, একদিকে জাতীয় অর্থনীতিকে ক্ষতিগ্রস্থ করে, যা জাতীয় মুদ্রার অবমূল্যায়নের দিকে পরিচালিত করতে পারে এবং অন্যদিকে, এটি একটি উত্সাহমূলক) অর্থনীতি, যেহেতু নতুন কর্মসংস্থান দুর্যোগের পরিণতিগুলি কাটিয়ে উঠার জন্য তৈরি করা হবে, আদেশ দেওয়া হয় ইত্যাদি বিনিময় হারের বৃদ্ধিতে ভূমিকা রাখে)।
মৌলিক বিশ্লেষণ অপ্রয়োজনীয় এই দাবির বিরুদ্ধে মূলত নির্দেশ দেওয়া হয়েছে যে মৌলিক বিশ্লেষণ প্রভাবশালী প্রবণতা চিহ্নিত করতে সক্ষম করে তোলে (বাজারে প্রবণতা: যদি দাম বাড়তে থাকে বা পড়তে থাকে তবে স্টক চার্ট থেকে এটি ইতিমধ্যে স্পষ্ট হয়) যদি সেখানে থাকে এই মুহুর্তে কোনও প্রবণতা নেই, তবে মৌলিক বিশ্লেষণ অকেজো।
বাজার পরিস্থিতি যে মৌলিক বিশ্লেষণটি করা হয়েছে তার গুণাগুণ মূল্যায়ন করা অসম্ভব, কারণ যদি মৌলিক পূর্বাভাসটি ন্যায়সঙ্গত হয় তবে এটি কেবল দুর্ঘটনাক্রমে ভাগ্যের পরিণতি হতে পারে, ঠিক যেমনটি পূর্বাভাসের মিথ্যাচারের ফলাফল হতে পারে দুর্ঘটনাজনক দুর্ভাগ্য।
